Dudley Gould untersucht, wie vorgeschlagene Regierungsreformen die Bedingungen reproduzieren werden, die zum Aufstieg von Challenger-Banken führten, und einem technologieaffinen kleineren Prüfungsunternehmen die Möglichkeit bieten werden, die Big Four herauszufordern.
Anfang dieses Monats veröffentlichte das Ministerium für Wirtschaft, Energie und Industriestrategie (BEIS) sein Weißbuch zur Reform der Abschlussprüfung im Vereinigten Königreich, das eine lauwarme Reaktion von Fachleuten.
Wiederherstellung des Vertrauens in die Abschlussprüfung und die Unternehmensführung greift die Ergebnisse der drei unabhängigen Überprüfungen von Sir John Kingman, Sir Donald Brydon und der Wettbewerbs- und Marktaufsichtsbehörde (CMA) auf.
Die Regierung „stimmt den Ergebnissen aller drei Überprüfungen zu“ und „beabsichtigt, entscheidende Änderungen vorzunehmen“, einschließlich neuer Maßnahmen in Bezug auf Direktoren, Wirtschaftsprüfer und die Prüfungsaufsichtsbehörde.
Die Geschichte wiederholt sich. Der Vorschlag der Regierung schafft dieselben Marktbedingungen, die zum Aufstieg von Challenger-Banken führten, für den Prüfungsmarkt, was den Aufstieg von Challenger-Prüfungsunternehmen auslösen könnte.
Misstrauen entfacht radikale Veränderungen
Im heutigen komplexen, virtuellen Umfeld, mit wachsenden Erwartungen der Stakeholder, ist Vertrauen in Unternehmen und Institutionen unerlässlich.
Vertrauen in Banken ist für die Stabilität des Finanzsystems unerlässlich, um die Gefahr und Intensität von Bank Runs zu reduzieren. Ebenso ist Vertrauen in die Abschlussprüfung für Anleger unerlässlich, um Finanzinformationen vertrauen zu können. Ohne dieses können Anleger Kapital nicht effizient zur Förderung des Wirtschaftswachstums einsetzen. Der Titel des BEIS-Weißbuchs unterstreicht genau dies.
Der wirkungsvollste Weg, ein Zeichen zu setzen und radikale Veränderungen auszulösen, scheint zu sein, den Regulierer ins Visier zu nehmen.
Als die Finanzkrise das Vertrauen in den Bankensektor zerstörte, teilte die Regierung die Financial Services Authority (FSA) in zwei verschiedene Organisationen auf, die 2013 die Prudential Regulation Authority (PRA) und die Financial Conduct Authority (FCA) bildeten.
Aufsehenerregende Prüfungsfehler, Rekordstrafen, und verfehlte Ziele bei der Prüfungsqualität bedeuten, dass die genaue Prüfung und das Misstrauen gegenüber der Prüfungsbranche ein Allzeithoch erreicht haben. Es überrascht nicht, dass die Regierung erneut die Aufsichtsbehörde ins Visier nimmt, indem sie vorschlägt, die FRC durch eine neue Audit, Reporting and Governance Authority (ARGA).
Nach der Finanzkrise waren die Verbraucher bereit, neuen Akteuren ihr Geld anzuvertrauen. Wir beobachten nun die gleiche Verschiebung in der Prüfungsbranche, wie sie durch die jüngste Nachricht belegt, dass das Herausforderer-Unternehmen BDO nun die höchste Anzahl börsennotierter britischer Unternehmen prüft.
Regulierungsänderungen zur Förderung neuer Marktteilnehmer
Es ist kein Zufall, dass nach der Bankenkrise Herausfordererbanken aufkamen. Im März 2013 begannen die FCA und die PRA eine Überprüfung des Genehmigungsregimes, wodurch es für potenzielle Banken einfacher, kostengünstiger und transparenter wurde, eine Genehmigung zu erhalten.
Es wurden reichlich Mittel zur Verfügung gestellt. Das 2017 vereinbarte Alternative Remedy Package (ARP) zielt darauf ab, den Wettbewerb im KMU-Bankgeschäft zu erhöhen und die staatlichen Beihilfen auszugleichen, die RBS 2009 von der britischen Regierung erhalten hat. Dies umfasst einen 425 Mio. £ schweren Capability & Innovation Fund , von dem die Starling Bank 100 Mio. £, ClearBank 60 Mio. £ und Atom Bank 10 Mio. £ erhielten.
Die Regierung ermöglicht neuen Marktteilnehmern den Zugang zum Markt für größere Unternehmensprüfungen, indem sie eine Anforderung für ein „verwaltetes gemeinsames Audit“ für alle FTSE 350-Konzernunternehmen vorschlägt.
Während ein Prüfungsunternehmen mit der Leitung der Konzernprüfung beauftragt und die Gesamtverantwortung tragen würde, müssten die Unternehmen auch ein Herausforderer-Prüfungsunternehmen beauftragen, um einen wesentlichen Teil der Prüfung von Einheiten innerhalb des Konzerns durchzuführen.
Dies ermöglicht es Herausforderer-Unternehmen, stark in ihre Kapazitäten und Fähigkeiten zu investieren, um auf dem gesamten FTSE 350-Prüfungsmarkt zu wachsen und zu konkurrieren.
Gleichzeitig erschwert die Regierung größeren Unternehmen die Arbeit, indem sie Maßnahmen zur operativen Trennung zwischen Prüfungs- und Nicht-Prüfungsleistungen für Unternehmen vorschlägt, die 15 % oder mehr der FTSE 350-Prüfungen gemessen an den Prüfungsgebühren durchführen.
Die Bedingungen sind reif für eine Machtverschiebung weg von den Big Four und hin zu den innovativeren mittelständischen Unternehmen.
Technologie schafft gleiche Wettbewerbsbedingungen
Cloud-Dienste wie AWS und Azure haben zusammen mit Open-Source-Microservices die Hürden für die Entwicklung von Technologie drastisch gesenkt und waren entscheidend für den Aufstieg der Herausfordererbanken.
Nicht nur die Kosten für Softwareentwicklung und Infrastruktur wurden gesenkt, sondern auch die regulatorischen Markteintrittsbarrieren wurden abgebaut, da Cloud-Dienste vollständig gewartet werden und Sicherheitsvorteile bieten.
Dies hat ehrgeizigen, innovativen mittelständischen Unternehmen ermöglicht, interne Datenanalyseteams aufzubauen, und gleichzeitig zu einem Anstieg von SaaS- und Analyseprodukten für den Prüfungsmarkt geführt.
Datenanalyse ist der größte Treiber der Prüfungsqualität. Während sich Prüfer früher auf kleine Stichproben verlassen mussten, können sie nun vollständige Populationen, 100 % der Transaktionen, prüfen, um Schlussfolgerungen zu ziehen.
Wesentlich wichtiger für die Schaffung gleicher Wettbewerbsbedingungen sind jedoch die Effizienzgewinne, die durch den Einsatz von Computerprogrammen zur sehr schnellen Verarbeitung großer Datenmengen erzielt werden, um die Notwendigkeit von Stichproben zu reduzieren oder sogar ganz zu eliminieren.
Das bedeutet, dass kleinere Unternehmen, denen bisher das Personal fehlte, um die oft für börsennotierte Prüfungen erforderlichen riesigen Stichproben manuell zu prüfen, nun mit einem wesentlich kleineren Team Sicherheit gewinnen können, indem sie Datenanalysen effektiv für ihre Prüfungen nutzen.
Werden Herausforderer-Unternehmen aufkommen?
Obwohl es offensichtlich noch viele weitere Faktoren gibt, als die oben genannten, gibt es einige sehr interessante Parallelen zwischen dem Aufstieg von Challenger-Banken und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften.
Herausforderer-Wirtschaftsprüfungsgesellschaften haben die Möglichkeit erhalten, ihr umfassendes Fachwissen zusammen mit der ihnen nun zur Verfügung stehenden Technologie zu nutzen, um die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft der Zukunft aufzubauen.
